【米国企業分析】Zoomは世界シェアNo.1のビデオ会議アプリの会社

2021年6月4日 2021年6月4日

寅

Zoomは世界一のシェアを誇るビデオ会議アプリの会社です。

この記事では、Zoom Video Communications, Inc.（NASDAQ:ZM）に関して分析します。

資料はZoomのIRページより抜粋しました。

https://investors.zoom.us/investor-relations/

Zoomは世界中で大人気

下記の図は、emailtooltester.comによるビデオ開始のシェアーマップです。

ほとんどの国でNo.1です。

Videoconferencing apps market share — https://www.emailtooltester.com/en/blog/video-conferencing-market-share/

また、Oktaの2020年のレポートでも、Zoomが圧倒的なシェアを誇ることがわかります。

伸びがすごい。

https://investors.zoom.us/investor-relations/

寅

仕事でも良く使いますが、Zoomは使い勝手が良いんですよね。社外の方とのコミュニケーションは、ほとんどZoomで行うようになってきました。
次がGoogle Meetですね。

株価の推移

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2020年の初日が68ドル、2021年6月3日時点で321ドルなので、5倍近くになっています。

2021年Q1決算資料

需要

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顧客も増え、Zoomのサービスの利用時間も伸びています。

社員数10名以上の顧客社：+354%

新規顧客向けに発行されたライセンス：17万5000

グローバルTop2000顧客の利用時間：+200%

Q1売上

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2021年Q1の売上は、2020年Q1の売上の約3倍（+191%）です。

2020年の成績

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2020年は2019年に比べ、売上が4倍以上（+326%）になっています。株価が5倍近く上がっているのも納得ですね。

Zoomの顧客

寅

2020年Q1に比較した、2021年のQ1の成績です。
B2B企業ですね。

12ヶ月間10万ドル以上使う顧客社数：1,999社（+160%）
社員が10名以上の顧客：約50万社（87%増加）
社員が10名以上の顧客の売上に占める割合：63%

既存顧客

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既存顧客からの売上は伸び続けています。
12四半期連続で、既存顧客が前四半期比より+30%を使ってくれているとのことです。

Net Dollar Expansion Rate = Net Dollar Retention Rate（既存顧客の売上維持率）
12四半期連続で、+30%
Net Dollar Expansion Rateは、顧客満足度尺度であり、顧客当たりの売上が伸びていることを意味する。

グローバルな成長

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2021年Q1の全世界での売上成長率は+288%（3.9倍）でした。
また、その成長により、米国以外の売上の占める割合が増えてきています。

米国での成長：2.6倍（+159%）
グローバル市場での成長：3.9倍（+288%）
売上におけるグローバル市場の占める割合：33.5%

RPO

寅

これから売上になる、RPOも倍近く成長しています。

RPOとは、Remaining Performance Obligation（今後売上になるもの）

$2.073B中、$1,492BはCurrent RPO（今後12ヶ月以内に売上になる）

マーケットプレイス

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競合に思える、Teams、Slack等とも連動できるアプリを多数用意しています。

Zoom Phone

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HWも提供しています。
HWを一度導入したら、Zoomやめられなくなってしまいますね。

Zoom Phoneは100%クラウドで運用される電話サービスで、既存の電話網に対し維持費が安いとのことです。

また、ビデオ会議とも統合が可能とのことです。

2021年見通し

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売上見通しを上方修正してきました。

2020年の売上が、$2,651 millionなので、5割程度成長を予測
Non-GAAP Operating Incomeも2割程度成長を予測

CEO

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創業者で、CEOのEric S. YuanはCEO信用部門が最も高いCEOの一人です。
中国生まれで、英語が話せない状態で移住し、就労ビザ申請を8回も拒否されたとか。
シスコを退社し、Zoomを創業する際には、40人もの同社のエンジニアが共にして、シスコの経営陣からも300万ドル投資してもらったとのことです。